创业板披露规则

因为上一篇文章《IPO-科技创新板公开发行上市》已经全面介绍了,所以本文主要解释创业板与科技创新板的区别。以创业板振宇科技(300953)为例。      差异一:披露文件的不同      创业板的披露文件比科创板多,如下图所示:     

  

  因为上一篇文章《IPO-科技创新板公开发行上市》已经全面介绍了,所以本文主要解释创业板与科技创新板的区别。以创业板振宇科技(300953)为例。

  

  

  差异一:披露文件的不同

  

  

  创业板的披露文件比科创板多,如下图所示:

  

  

  创业板披露规则

  

  

  创业板披露规则

  

  

  图中红框显示的也是科技创新板披露的文件。

  

  

  上市公司,上市过程中的问答等文件在证监会查不到?

  

  

  差异二:发布 《投资风险特别公告》 比价部分

  

  

  创业板的相关规定是:

  

  

  如果本次发行询价确定的发行价格高于剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数和加权平均数,的较低者,将按照以下原则发布投资风险特别公告,本次发行的申请日期相应顺延:

  

  

  1.超额比例不高于10%的,至少在网上申购前五个工作日发布至少一次投资风险特别公告;

  

  

  2.比例超过10%但不高于20%的,在网上申购前至少十个工作日至少发布两次投资风险特别公告;

  

  

  3.比例超过20%的,至少在网上申购前15个工作日,发布三次以上投资风险特别提示公告。

  

  

  宇科技的实际情况如下图所示。

  

  

  创业板披露规则

  

  

  科技创新板和创业板的区别在于,科技创新板的价格包含“剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金中位数和加权平均数”,该要求中不包含“企业年金基金和保险资金”。

  

  

  希力科技的实际情况如下图所示。

  

  

  创业板披露规则

  

  

  差异三:战略配售

  

  

  1.科技创新板上市公司希力科技的战略配售将由保荐机构的子公司跟进。详情如下:

  

  

  “本次发行首次战略配售数量为187.5万股,占本次发行数量的5%。最终战略配售和初始战略配售之间的差额将根据“VI”确定的原则进行反转。反转机制”(187.5/3750=5%)

  

  

  2.创业板上市公司战略配售振宇科技的具体情况如下:

  

  

  “本次发行初步战略配售349.05万股,占本次发行的15%。其中,发行人在高级管理人员与核心员工专项资产管理计划的初始战略配售股份为232.7万股,占本次发行的10%保荐机构相关子公司跟投(或有)的初始战略配售数量为116.35万股,占本次5%的数量。”

  

  

  (1)高级管理人员与核心员工专项资产管理计划

  

具体情况如下:

具体名称:民生证券震裕科技战略配售1号集合资产管理计划;

设立时间:2021年1月26日;

募集资金规模:产品规模为9,601万元,参与认购规模上限为9,600万元(募集

资金规模扣除前期运营费用后全部用于参与本次战略配售);

管理人:民生证券股份有限公司;

实际支配主体:民生证券股份有限公司。实际支配主体非发行人高级管理人

员。(实际支配主体非发行人高级管理人员,可以计入社会公众股份,计算不低于25%时包含该部分)

说明:

①经发行人董事会(不是“股东大会”)审议通过,发行人的高管人员与核心员工可以“设立专项资产管理计划”参与战略配售。专项资产管理计划获配的股票数量不得超过首次公开发行股票数量的10%,且获得本次配售的股票持有期限不少于12个月

②专项资产管理计划的实际支配主体为发行人高管人员的,该专项资产管理计划所获配的股份不计入社会公众股东持有的股份。

震裕科技有"高级管理人员与核心员工专项资产管理计划"而西力科技没有非科创板与创业板的差异,仅为两个公司的差异

(2)保荐机构相关子公司跟投

①原则(震裕科技):

“如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值,本次发行的保荐机构相关子公司将按照《特别规定》《业务实施细则》等相关规定参与本次发行的战略配售,保荐机构跟投机构为民生证券投资子公司民生证券投资有限公司(以下简称“民生投资”)。”

②实际执行情况(发行价格未超四个数的孰低值,未满足要求,故保荐公司子公司未参与战略配售):

“发行人和保荐机构(主承销商)根据初步询价结果,协商确定本次发行价格为28.77元/股,不高于剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、养老金、社保基金、企业年金基金、保险资金报价中位数、加权平均数孰低值,故保荐机构相关子公司无需参与跟投,保荐机构相关子公司初始参与跟投的股票数量将全部回拨至网下发行。”

另外,战略配售除保荐机构子公司跟投限售期为24月外,均为12月以上。

说明:科创板强制保荐机构子公司跟投,而创业板不强制。

差异四:认购缴款

科创板认购缴款网上、网下配售除认购股份价款外还有经纪佣金,创业板只有认购股份价款。

(1)科创板:未足额缴款,不足对应部分为无效申购;

(2)创业板:

网下投资者认购资金应该在规定时间内足额到账,未在规定时间内或未按要求足额缴纳认购资金的,该配售对象获配新股全部无效;

网上投资者未足额缴款部分无效。

差异五:流通及限售期安排

网上配售:西力科技与震裕科技的网上配售股份流通限制及限售期安排,自本次公开发行的股票在上交所上市之日起即可流通

网下配售:西力科技对其网下配售具体要求为“网下发行部分,获配的公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金和合格境外机构投资者资金等配售对象中,10%的最终获配账户(向上取整计算)应当承诺获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月”。(摇号限售方式)

震裕科技其网下配售具体要求为“网下发行部分釆用比例限售方式,网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%(向上取整计算)限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。即每个配售对象获配的股票中,90%的股份无限售期,自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通;10%的股份限售期为6个月,限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。”(比例限售方式)

该差异不能确定是否是科创板及创业板的差异,创业板可以采用上述两种方式限制。

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